輝達「主權AI」被拜登卡住，台廠會受影響嗎？
拜登最後一擊，輝達變臉怒了，中、英文聲明反對白宮臨別前的最新AI管制。新禁令會不會影響台廠，台灣半導體供應鏈人士怎麼說？ 您的閱讀篇數已達上限 立刻訂閱全閱讀，即可享全站不限篇數閱讀 了解更多 立即訂閱 圖片來源：Shutterstock #拜登最後出招，卡住輝達「主權AI」 不顧輝達的強烈反對，拜登政府13日公布《人工智慧擴散臨時最終規則》，人工智慧晶片與技術將分三級管制。 新規定確立從卡晶片，到卡製程節點，再到卡算力的管制方向。最強大的「閉源AI模型權重」（closed-weight frontier AI models）納入管制，簡單的說，不能對中國等被列為第三級的國家提供運算能力強大的AI模型。 此舉立刻引起AI晶片霸主輝達的強烈不滿。向來對政治立場中立的輝達，罕見正式發聲明強烈抨擊。 輝達政府事務副總裁芬科（Ned Finkle）同日發中、英文正式聲明，大力抨擊「拜登政府錯誤引導的『AI 擴散』規則」。 芬科強力批判拜登在任期的最後幾天，其政府試圖透過一份長達 200 多頁的混亂監管文件，來削弱美國的領導地位。 「這份文件是秘密起草的，且未經適當的立法審查，」芬科在聲明中指出，這一廣泛的越權行為將使官僚機構控制美國領先的半導體、電腦、系統，甚至軟體在全球範圍內的設計和行銷。 他並指出，拜登政府透過試圖操縱市場結果和扼殺競爭，切斷創新的命脈，「新規將使美國失去來之不易的技術優勢」。 言語之間透露輝達的氣憤。 看在一名台灣半導體供應鏈人士眼中，他認為美國用意很明顯，就是要中國「不要有繞道別的國家來買晶片的事情發生」。 他舉例譬如阿聯酋、新加坡等國家被列在第二級管制，購買先進AI晶片需要獲得許可，甚至連購買的配額都有規定。 「新加坡公司背後有些是中國白手套，這很明顯是要防止用白手套去繞道取得晶片的方式，」他指出。 這對過去一年周遊列國到阿聯酋、越南、印度等地大力推動「主權AI」的黃仁勳來說，未來AI晶片銷售將綁手綁腳。 他觀察，對台灣供應鏈來說，最擔心的當然是未來會如何影響輝達AI晶片銷售。 「假如影響輝達營收兩成，之前台灣包括台積電先進封裝、先進製程，HBM載板等，量要得很急，供應鏈都在備料、備設備，如今如果輝達晶片出貨量少了，就影響到供應商，」這名半導體廠人士坦言。 拜登政府公布前，輝達及半導體產業反彈就很大。而拜登政府的收斂與讓步反映在給企業120天的意見徵詢期。相對長的徵詢期是為了讓川普政府交接，並在徵詢產業和其他國家意見後，微調規範。 國家安全顧問蘇利文告訴記者，「這確保了最先進AI系統的訓練基礎設施不是在美國，就是位處我們最親密盟友的管轄範圍內進行。」 蘇利文解釋，政府希望確保算力不會像晶片、電池和其他產業那樣被轉移到海外，未來又不得不投資數千億美元將這些產業帶回美國國內。 上週，在規定正式公布之前，聯邦參議員克魯茲發聲明表示，他將考慮「所有工具」，保護美國產業免受「不必要的過度干預」，甚至不惜動用允許國會推翻行政機構特定規定的國會審查法。 #殖利率走高！債券為何遭拋售？ 標普五百一度回到美國大選投票日前價位，但這個交易日，嘗試抄底的買盤進場，帶動股市反彈。標普五百近380家成分股進場，油價反彈激勵能源類股，新一輪財報季準備先登場的銀行股也預先上漲。輝達和蘋果等大型科技股則依然收跌。輝達跌幅近2%，台積電ADR挫3.4%。 美股近期的壓力，很大原因來自債券價格沒有如預期的上漲，美國10年期公債殖利率又再度逼近5%，來到2023年11月初以來的新高。 上週五公布的12月非農就業數據，出乎意料的強勁，新增了25.6萬個就業機會，遠遠高於預期的15.5萬。超強的就業報告，讓急切希望利率下降的投資人感到失望，降息速度看來會更慢了。這也使得美國公債遭到全面拋售。 固定收益的投資人，現在排除了經濟會「硬著陸」的可能性，身心靈也開始做好準備，利率短期不會低於3.5%。所以要把資金鎖定在更長的時間，勢必要求更高的回報率。這也是為什麼債券殖利率短期內都會維持在高檔的原因之一。 接下來債券殖利率怎麼走？未來兩年美國將有約14.6兆美元的國債到期，這意味有大量債務將延續一年以上，如果川普政府沒有改變目前依賴短期債務的情況，大量債券需要出售的情況，恐怕不會有太多的改變。 美債拋售也正在蔓延到其他市場，英國10年期公債殖利率持續上漲，推高了借貸成本，也使得英國政府財政更加不妙。 ＃台股封關前，兩大變數 台股封關日是1月22日，接下來兩週，市場觀望氣氛濃厚，除了川普上任號稱會立刻提高關稅等的選舉政見，會多快兌現，讓一切充滿不確定性之外，通膨的高低也是一大變數。 好消息又開始像是壞消息，上週強勁的就業報告，讓股、債都面臨大跌。 「這證實了兩件事，第一，經濟依然穩健，此外，美國的表現繼續顯著優於其他已開發經濟體，」劍橋大學皇后學院院長埃禮安（El-Erian）表示。 美國銀行認為基本情況是，聯準會將延長利率不動的時間，但是通膨會是一大變數。 到底通膨會不會繼續朝著2%的政策目標前進？週三將公布消費者物價指數（CPI）。如果通膨重新加速，升息甚至可能會被列入考慮。 摩根士丹利首席美國經濟學家加彭（ Michael Gapen）也認為，聯準會會不會降息，現在重點就是看通膨。 目前經濟學家預估，12月的通膨是2.9%，高於11月的2.7%，如果扣掉食品和能源價格，核心通膨可能達到3.3%，那將是連續5個月都這麼高，沒見到通膨下降的跡象。 不過也有分析師認為，聯準會今年降息多少次的關注被過度放大了，道富環球首席投資策略師安隆（Michael Arone）認為，「企業營收正在成長，這才是重點。」
拜登最後一擊，輝達變臉怒了，中、英文聲明反對白宮臨別前的最新AI管制。新禁令會不會影響台廠，台灣半導體供應鏈人士怎麼說？
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#拜登最後出招，卡住輝達「主權AI」
不顧輝達的強烈反對，拜登政府13日公布《人工智慧擴散臨時最終規則》，人工智慧晶片與技術將分三級管制。
新規定確立從卡晶片，到卡製程節點，再到卡算力的管制方向。最強大的「閉源AI模型權重」（closed-weight frontier AI models）納入管制，簡單的說，不能對中國等被列為第三級的國家提供運算能力強大的AI模型。
此舉立刻引起AI晶片霸主輝達的強烈不滿。向來對政治立場中立的輝達，罕見正式發聲明強烈抨擊。
輝達政府事務副總裁芬科（Ned Finkle）同日發中、英文正式聲明，大力抨擊「拜登政府錯誤引導的『AI 擴散』規則」。
芬科強力批判拜登在任期的最後幾天，其政府試圖透過一份長達 200 多頁的混亂監管文件，來削弱美國的領導地位。
「這份文件是秘密起草的，且未經適當的立法審查，」芬科在聲明中指出，這一廣泛的越權行為將使官僚機構控制美國領先的半導體、電腦、系統，甚至軟體在全球範圍內的設計和行銷。
他並指出，拜登政府透過試圖操縱市場結果和扼殺競爭，切斷創新的命脈，「新規將使美國失去來之不易的技術優勢」。
言語之間透露輝達的氣憤。
看在一名台灣半導體供應鏈人士眼中，他認為美國用意很明顯，就是要中國「不要有繞道別的國家來買晶片的事情發生」。
他舉例譬如阿聯酋、新加坡等國家被列在第二級管制，購買先進AI晶片需要獲得許可，甚至連購買的配額都有規定。
「新加坡公司背後有些是中國白手套，這很明顯是要防止用白手套去繞道取得晶片的方式，」他指出。
這對過去一年周遊列國到阿聯酋、越南、印度等地大力推動「主權AI」的黃仁勳來說，未來AI晶片銷售將綁手綁腳。
他觀察，對台灣供應鏈來說，最擔心的當然是未來會如何影響輝達AI晶片銷售。
「假如影響輝達營收兩成，之前台灣包括台積電先進封裝、先進製程，HBM載板等，量要得很急，供應鏈都在備料、備設備，如今如果輝達晶片出貨量少了，就影響到供應商，」這名半導體廠人士坦言。
拜登政府公布前，輝達及半導體產業反彈就很大。而拜登政府的收斂與讓步反映在給企業120天的意見徵詢期。相對長的徵詢期是為了讓川普政府交接，並在徵詢產業和其他國家意見後，微調規範。
國家安全顧問蘇利文告訴記者，「這確保了最先進AI系統的訓練基礎設施不是在美國，就是位處我們最親密盟友的管轄範圍內進行。」
蘇利文解釋，政府希望確保算力不會像晶片、電池和其他產業那樣被轉移到海外，未來又不得不投資數千億美元將這些產業帶回美國國內。
上週，在規定正式公布之前，聯邦參議員克魯茲發聲明表示，他將考慮「所有工具」，保護美國產業免受「不必要的過度干預」，甚至不惜動用允許國會推翻行政機構特定規定的國會審查法。
#殖利率走高！債券為何遭拋售？
標普五百一度回到美國大選投票日前價位，但這個交易日，嘗試抄底的買盤進場，帶動股市反彈。標普五百近380家成分股進場，油價反彈激勵能源類股，新一輪財報季準備先登場的銀行股也預先上漲。輝達和蘋果等大型科技股則依然收跌。輝達跌幅近2%，台積電ADR挫3.4%。
美股近期的壓力，很大原因來自債券價格沒有如預期的上漲，美國10年期公債殖利率又再度逼近5%，來到2023年11月初以來的新高。
上週五公布的12月非農就業數據，出乎意料的強勁，新增了25.6萬個就業機會，遠遠高於預期的15.5萬。超強的就業報告，讓急切希望利率下降的投資人感到失望，降息速度看來會更慢了。這也使得美國公債遭到全面拋售。
固定收益的投資人，現在排除了經濟會「硬著陸」的可能性，身心靈也開始做好準備，利率短期不會低於3.5%。所以要把資金鎖定在更長的時間，勢必要求更高的回報率。這也是為什麼債券殖利率短期內都會維持在高檔的原因之一。
接下來債券殖利率怎麼走？未來兩年美國將有約14.6兆美元的國債到期，這意味有大量債務將延續一年以上，如果川普政府沒有改變目前依賴短期債務的情況，大量債券需要出售的情況，恐怕不會有太多的改變。
美債拋售也正在蔓延到其他市場，英國10年期公債殖利率持續上漲，推高了借貸成本，也使得英國政府財政更加不妙。
＃台股封關前，兩大變數
台股封關日是1月22日，接下來兩週，市場觀望氣氛濃厚，除了川普上任號稱會立刻提高關稅等的選舉政見，會多快兌現，讓一切充滿不確定性之外，通膨的高低也是一大變數。
好消息又開始像是壞消息，上週強勁的就業報告，讓股、債都面臨大跌。
「這證實了兩件事，第一，經濟依然穩健，此外，美國的表現繼續顯著優於其他已開發經濟體，」劍橋大學皇后學院院長埃禮安（El-Erian）表示。
美國銀行認為基本情況是，聯準會將延長利率不動的時間，但是通膨會是一大變數。
到底通膨會不會繼續朝著2%的政策目標前進？週三將公布消費者物價指數（CPI）。如果通膨重新加速，升息甚至可能會被列入考慮。
摩根士丹利首席美國經濟學家加彭（ Michael Gapen）也認為，聯準會會不會降息，現在重點就是看通膨。
目前經濟學家預估，12月的通膨是2.9%，高於11月的2.7%，如果扣掉食品和能源價格，核心通膨可能達到3.3%，那將是連續5個月都這麼高，沒見到通膨下降的跡象。
不過也有分析師認為，聯準會今年降息多少次的關注被過度放大了，道富環球首席投資策略師安隆（Michael Arone）認為，「企業營收正在成長，這才是重點。」
